こんにちは、5日から30日まで募集される2023年１月16日発行の個人向け国債変動10年（変動10）の金利が年0.17％（税引後年0.1354645%）と設定されました。前回発行の利回りと同じです。適用金利の算出根拠となる10年国債の基準金利は、日銀が無制限に国債を買い入れる水準の年0.25%と算定されたためです。日銀が金融緩和政策を変更しない限り、年0.25％が変動10の当面の金利上限とみられています。それでも、メガバンクの普通預金金利の100倍超で、定期預金金利の数十倍以上です。それどころか、楽天証券と連携（マネーブリッジ）させた際の楽天銀行のプレミアム金利年0.1%（預金額300万円以下まで）よりも利回りが上回っています。
「マンガお金は寝かせて増やしなさい」（水瀬ケンイチ著）は全世界株インデックス型投資信託と変動10への分散投資を20年以上続け、「億り人」になった著者が自らの体験を踏まえてインデックス投資の基本を記した一冊です。資産配分と投資方針を守り続ける大切さを説いています。
金利上昇でも個人向け国債は価格下落しない
個人向け国債は財務省（日本政府）が毎月発行しています。通常の債券と金利は、逆相関の関係です。金利が上昇すれば債券価格が下落し、金利が下落すれば債券価格が上昇します。一方、個人向け国債は金利上昇に追随して利回りが上昇するのにも関わらず、価格下落が起きません。つまり、金利上昇や下落に関わらず、債券価格が固定されています。しかも、たとえ金利が下落してマイナス金利になったとしても、最低金利年0.05%が保証されています。現在は日銀の金融緩和継続で依然として最低水準の金利が続いており、金利の下落余地はほぼありません。確かに日銀が10年国債を年0.25%で無制限に購入している限りは変動10の金利は年0.17%が当面の上限と考えられています。しかし、日銀が金融緩和をやめたり、やめないにしても10年国債を買い入れる金利水準を引き上げたりすれば、個人向け国債の金利が上がる可能性は極めて高いです。
こちらは、財務省の個人向け国債のWEBサイトです。個人の方が買いやすい安全で手軽な個人向け国債には、変動10年、固定5年、固定3年の3つの種類があり、それぞれの特徴をわかりやすく説明しています。また、現在募集中の個人向け国債の情報も掲載しています。
固定５年も金利年0.07%に
長らく最低保証金利年0.05%が続いていた固定５年の金利が年0.07%（税引後年0.0557795％）に上昇しました。金利算定基準としている５年国債の利回りが年0.12%になったためです。固定３年は最低保証金利の年0.05%（税引後年0.03398425％）です。なお、金利算定基準の３年固定金利の利回りはマイナス0.01%で、最低保証金利が適用されています。
日本政府が破綻しない限り元本割れなし
個人向け国債の満期は10年間ですが、発行後１年を経過すればいつでも中途換金ができます。中途換金時に直近２回分の各利子相当額×0.79685が差し引かれます。しかし、たとえ中途換金をしたとしても、日本政府が債務不履行にならない限り元本割れは置きません。地銀はもちろん、メガバンクやゆうちょ銀行、インターネット銀行、信用金庫、農林中央金庫、地銀などあらゆる金融機関の預貯金よりも安全度は高いと思います。日本政府が破綻する確率は極めて低く、預貯金を含めた投資先で極めて安定した投資先です。万が一日本政府が債務不履行になれば市中金融機関は、ほぼ間違えなく無事ではないと予想されます。ただし、個人向け国債の弱点も当然あります。金利下落時に通常の債券で発生する値上がり益は、個人向け国債では元本が固定されているため得られません。
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