こんにちは、でんです。証券会社の株式や投資信託買い付けランキングによく「〇〇レバレッジ」「〇〇ブル」「〇〇インバース」「〇〇ベア」などの商品を見かけると思います。「レバレッジ」「ブル」は対象株価指数の倍以上の上昇、「インバース」「ベア」は対象株価指数の反対の値動きを目指した特殊なファンドです。総称してブル・ベアファンドともいいます。短期売買を目的に作られた金融商品で、長期投資には全く適していません。当ブログは購入を勧める立場にありません。
ブル・ベアファンドの特徴
ブル・ベアファンドは株価指数先物などに投資し、投資資金の何倍もの効果を狙う商品です。ブル（レバレッジ）型ファンドは上昇相場で大きなリターンを目指し、ベア（インバース）型ファンドは下落相場で利益を狙います。ファンドの前に２倍や4.3倍、ダブル、トリプルなどの数字がついているケースがありますが、1日当たり対象株価指数の何倍の成績を目指すかを示した数字です。例えば、「S&P500指数３倍ブル」ならば、S&P500指数の１日における値動きの３倍になるのを目標とします。「TOPIXダブルインバース」ならば、東証株価指数（TOPIX）の１日における値動きのマイナス２倍を目指します。
ボックス相場に弱い
ブル・ベアファンドは、あくまで対象株価指数の１日における成績の〇倍を目指しています。投資期間が２日以上になると、ずれが生じるため成立しません。一方的な上昇相場と下落相場を当てられたら大きな利益を得る可能性があります（外したら大きく減少します）。問題は、株式市場が一方に動かない相場（ボックス相場）の時です。対象株価指数が上昇と下落を繰り返してリターンがプラスマイナス０付近の場合、ブル型、ベア型どちらのファンドも下落してしまいます。「負の複利効果」と言われています。
長期投資に全く不向き
ブル・ベアファンドは長期投資に全く不向きです。負の複利効果など上記で挙げてきた問題以外にもデメリットがあります。ブル・ベアファンドは分配金を出していませんが、ファンド内で投資している株価指数先物などが配当金を出していないだけです。よって配当金再投資といった複利運用もできません。加えて信託報酬もアクティブファンド並の１％近くかかります。確かに信用取引や差金決済取引（CFD）、外国為替証拠金取引（FX）、バイナリーオプション取引ほどの危険度はないと思います。短期間で少額を試しに保有するのはありだとは思います。それでも大きな金額を長期投資するのは絶対にお勧めしません。
カープ応援企画、今週も注文
先週の広島カープは４勝２敗でした。なかなかの好成績で、うれしい限りです。よって４勝分の4,000円をeMAXIS Slim米国株式（SlimS&P500）に追加注文しました。来週は今回と同じ程度の金額以上を投資できたらいいなと思います。
このブログに来ていただき、最後まで読んで下さり、ありがとうございました。筆者は米国株や全世界株のインデックスファンドへの投資を中心にし、市場に長く残り続けたいです。
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