株式投資の心構え 国債3％、オルカン配当1.59％…
日本の10年国債利回りが9月1日に3.0％へ到達しました。約30年ぶりの水準です。一方、MSCI ACWIの配当利回りは7月末時点で1.59％でした。数字だけ並べると、「元本償還がある国債3％の方が、値下がりもある株式1.59％よりいいので...
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株式投資の心構え 
株式投資の心構え オルカンの米国比率はGDP比ではない
MSCIが公表した研究によると、先進国株式の国別配分を通常の時価総額ではなく、GDPや企業売上高を基準にすると、米国比率は70％超から50％未満まで低下します。その分、日本や欧州など、経済規模に対して株式市場の時価総額が相対的に小さい国の比...
株式投資の心構え 株価爆上げでもオルカンにすぐ入れない？
MSCI ACWIに連動するeMAXIS Slim 全世界株式（オルカン）は、世界の株式市場を時価総額に応じて保有する投資信託です。そう聞くと、「時価総額が大きくなった企業から順番に機械的に指数へ入る」と思いがちです。しかし、実際のMSCI...
株式投資の心構え 新NISA積立は意外と上手だった？ 日本の投資家リターンを調査
モーニングスターが公表した「Mind the Gap 日本版 2026」が興味深いです。この調査では、日本籍ファンドについて、ファンドそのものを買って持ち続けた場合の「トータル・リターン」と、実際に投資家がいつ、どれだけ資金を出し入れしたか...
株式投資の心構え 「オルカン高配当」登場へ
三菱UFJアセットマネジメントは、eMAXIS 高配当全世界株式（オール・カントリー）の「資産成長型」と「配当払出型」を2026年9月30日に設定します。いわば「オルカン高配当」です。運用管理費用（信託報酬）は年0.165％以内（税込み）、...
株式投資の心構え 2027年、0歳からNISA開始へ
2026年度税制改正で、2027年から少額投資非課税制度（NISA）のつみたて投資枠が0～17歳にも開放されることになりました。未成年期間の年間投資枠は60万円、非課税保有限度額は600万円です。18歳になると通常のNISAへ移行します。ジ...
株式投資の心構え 「オルカン一択」の問題点、本当に問題なのか
日経朝刊と日経電子版に、全世界株式インデックスファンド（オルカン）の問題点を指摘するコラムが掲載されました。確かにオルカンを預貯金のように考え、全財産を投じるのは当然違います。ただ、記事で挙げられた論点には、商品単体と家計全体の資産配分が少...
株式投資の心構え オルカンの回転率3.21％、均等配分なら35.41％。
MSCIの公式データによると、eMAXIS Slim 全世界株式（オルカン）が連動を目指すMSCI ACWIの過去12カ月の指数回転率は、2026年7月末時点で3.21％でした。一方、同じ世界株を各銘柄ほぼ均等に保有するMSCI ACWI ...
株式投資の心構え 216本中12本、アクティブがインデックスに勝つ難しさ
金融庁の「資産運用サービスの高度化に向けたプログレスレポート2026」に、アクティブファンドとインデックスファンドを考えるうえで興味深いデータがあります。先進国株式アクティブ型216本について過去10年間のリターンを比較したところ、S&P5...
株式投資の心構え 3カ月＋8.20％でもGPIFは株式約50％
年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）の2026年度第1四半期、4～6月の運用収益率はプラス8.20％、収益額は約24.1兆円でした。この四半期だけを見るとかなり景気のいい数字です。ただ、すでに直近の運用成績自体は取り上げていますので、...